18日,由中国(深圳)综合开发研究院研究编制的中国产业金融发展指数(China 's Industrial Finance Development Index,简称CIFDI)在中国(济南)产业金融国际论坛上发布。指数表明,2017年产业金融综合发展水平前十强的地区分别是北京、广东、上海、江苏、浙江、山东、天津、湖北、四川和河南。
中国产业金融发展指数(CIFDI)是国内首个面向全社会公开发布的产业金融发展指数,从资金支持度、结构优化度、服务有效度、创新发展度和环境适应度5个维度出发,设计了19组共计64项指标构成,综合反映我国产业金融的发展轨迹与发展趋势,为金融服务实体、支持产业创新发展提供客观依据。本次发布是该指数的第二次发布,首期指数于2017年11月在济南发布。
在继承上一年研究成果的基础上,指数编制课题组在今年进一步优化了指数评价体系,并增加了国内31个省区市(未纳入港、澳、台地区)的区域发展评价,更加深入系统地评价分析中国产业金融发展现状。
综开院常务副院长郭万达教授在会上对报告进行发布和解读。根据本期CIFDI评价结果显示,2017年我国产业金融发展指数再创新高,达到162.14分,较上一年同比增长8.5%,我国产业金融发展继续延续2014年以来的增长势头,但增速有所放缓。
综开院常务副院长郭万达教授在会上做报告的发布和解读。
从五个维度得分来看,资金支持与金融创新红利未能向实体经济充分释放。2017年,资金支持、创新发展与环境适应维度得分的提升是推动指数增长的关键,但服务有效度和结构优化度存在不同程度的下降。从各维度单项得分看,资金支持度得分增长最快,也就说政府投放的货币并不少,但未能高效传导至实体经济。
而从资金支持的角度,银行、证券、保险资金对实体经济的支持出现分化。2017年,全年直接融资规模出现了大幅下降,创近五年新低,主要由于企业债券融资降幅巨大。而保险加快回归保障功能,为全社会提供的风险保障额度飞速增长。信贷资金支持实体经济力度则进一步加强,全年社会信贷类融资增量占GDP比重稳步提升。商品期货市场交易量和交易额双双下降,趋势性行情不足和去杠杆导致交投活跃度下降。
从金融开放的角度,逆全球化大潮导致金融开放遇阻。金融开放度显著下降是造成产业金融结构优化度降低的关键因素。2017年,随着特朗普政府贸易保护主义政策的全面推行,逆全球化大潮对金融开放的冲击日益显现,不论是当年境外企业IPO上市数占比还是境外投资者在股票市场比重等指标均出现不同程度下滑,呈现出“走出去”和“引进来”双向放缓的态势。
从产融结合的角度来看,“由产到融” 势头减弱。2017年,出于有效防控金融风险,同时促进部分“有钱任性”的非金融企业回归主业,中央逐步加大对非金融企业投资金融机构监管力度,金融上市公司中被产业集团控股的市值占比出现大幅下降。数据表明,为企业融资提供增信的融资担保行业不断萎缩,部分地方政府融资担保基金支持中小企业发展的功能尚未充分发挥。
从创新发展度来看,新型金融快速发展,但金融支持创新创业力度减弱。伴随着大数据、区块链等新型技术的兴起,民营银行、私募基金、融资租赁等新型金融机构保持快速发展态势。2017年,创业板年度融资量占市场融资总量比重近五年来首次出现下滑,去杠杆工作对创业板上市企业的负面冲击高于市场平均水平,金融对创新创业的支持力度有所减弱。
从各地区综合得分来看,产业金融发展区域不均衡问题较为突出。总体上区域产业金融发展得分与各地区经济水平呈现高度相关性。综合得分较高的省份主要集中在东部沿海地区。
区域产业金融发展“头部效应”较为明显,得分前五的地区与其他省份差距较为大,排名首位的北京与末位的青海分差超过三倍。值得关注的是,西藏依托其在信贷资金支持以及服务效率方面的强势表现,在综合得分中排名第11位,位居福建之前。
而指数表明,地区经济实力强并不等于产业金融结构合理, 2017年产业金融发展结构优化度得分前十强地区为北京、上海、吉林、浙江、山东、辽宁、四川、河南、陕西和江苏,有一半地区属于非传统意义上的经济强省。
编辑 郑蔚珩